Rentabiliteit op eigen vermogen: wat is het en hoe berekent u het?

De rentabiliteit van het eigen vermogen, vaak afgekort als REV of internationaal Return on Equity (ROE), toont hoeveel rendement een onderneming haalt op elke euro eigen vermogen. Het is een belangrijke financiële ratio om te begrijpen hoe efficiënt en winstgevend een bedrijf werkt.

In dit artikel leggen we uit wat de rentabiliteit op eigen vermogen betekent, hoe u ze berekent en waar u op moet letten bij de interpretatie. 

Wat is de rentabiliteit op het eigen vermogen?

De rentabiliteit op eigen vermogen vergelijkt:

• De nettowinst van een onderneming
• Met het geïnvesteerde eigen vermogen

Een hogere REV betekent dat een bedrijf zijn middelen efficiënt inzet om winst te genereren. Daarom wordt deze ratio gebruikt door beleggers, analisten én bedrijven zelf. Het is een handige maatstaf om de winstgevendheid te beoordelen en om ondernemingen binnen dezelfde sector met elkaar te vergelijken. 

Voor een volledig beeld van het rendement kunt u ook kijken naar:

• De rentabiliteit van het vreemd vermogen (RVV)
• De rentabiliteit van het totale vermogen (RTV)

Hoe berekent u de rentabiliteit eigen vermogen?

De formule is eenvoudig:

REV = (nettowinst / gemiddeld eigen vermogen) x 100%

• Nettowinst is de winst na kosten, rente en belastingen.
• Gemiddeld eigen vermogen berekent u door het eigen vermogen aan het begin en einde van het jaar te middelen.

Deze gegevens vindt u in de jaarrekening van een onderneming.

Rekenvoorbeeld

We berekenen de REV van bedrijf X:

• Eigen vermogen op 31 december 2022: € 50.000
• Eigen vermogen op 31 december 2023: € 56.000
• Nettowinst in 2023: € 6.000

REV = (6.000 / ((50.000 + 56.000 / 2)) x 100% = 11,1%

De rentabiliteit op het eigen vermogen bedraagt in dit voorbeeld dus 11,1%.

Hoe interpreteert u de rentabiliteit van het eigen vermogen?  

Een hogere REV betekent dat een onderneming meer winst haalt uit haar eigen vermogen. Toch is het belangrijk om deze ratio correct te interpreteren. 

Wat is een 'goede' REV?

Dit verschilt sterk per sector. Bijvoorbeeld:

• Kapitaalintensieve sectoren (zoals nutsbedrijven) = doorgaans lagere REV
• Technologie en dienstverlening = vaak hogere REV

In de praktijk ligt de REV bij veel grote ondernemingen ongeveer tussen 10% en 15%, maar dit is slechts een richtwaarde. 

Let op: een hoge REV is niet altijd positief

Een bedrijf kan een hoge REV tonen door:

• veel schulden aan te gaan
• aandelen in te kopen, waardoor het eigen vermogen daalt
• winst te halen uit eenmalige meevallers

Het is daarom verstandig om de REV altijd te combineren met andere ratio's en te kijken naar meerdere jaren. 

Beleggen op basis van financiële ratio's

De rentabiliteit van het eigen vermogen is een handige graadmeter als u bedrijven met elkaar wilt vergelijken. Ze toont hoe winst gevend een onderneming is en hoe verstandig ze met haar middelen omgaat. Maar het blijft slechts één onderdeel van een bredere financiële analyse.

Bij Axento helpen we u graag om doordacht en zorgeloos te beleggen. U bepaalt welk risico u comfortabel vindt en wat uw doel is. Daarna nemen wij het beleggen volledig voor u uit handen: duidelijk, efficiënt en zonder gedoe.

Meer weten? 

Wilt u ontdekken wat Axento voor u kan betekenen? Download onze informatiebrochure of plan een vrijblijvend adviesgesprek met een van onze beleggingsadviseurs.