Veel beleggers – zowel beginnende als ervaren – kijken vooral naar het gemiddeld rendement bij beleggen om te beoordelen hoe interessant een belegging is. Een cijfer als “8% per jaar” klinkt natuurlijk veelbelovend. Maar in de praktijk blijkt dat gemiddelde bijna nooit exact gehaald te worden. Er zijn jaren waarin de beurs flink stijgt, en jaren waarin het rendement negatief uitvalt.
Wie rekent op een vast rendement van bijvoorbeeld 8% per jaar, kan dus bedrogen uitkomen. Het is belangrijk te begrijpen waarom een gemiddeld rendement vaak een vertekend beeld geeft – en waarom u als belegger beter naar de lange termijn kijkt.
Het gevaar van gemiddelden
Godfried Bomans verwoordde het ooit treffend:
“Een statisticus waadde vol vertrouwen door een rivier die gemiddeld één meter diep was. Hij verdronk.”
Het toont perfect aan dat een gemiddelde weinig zegt over de extremen. In die rivier waren delen die veel dieper waren dan één meter.
Voor beleggers geldt hetzelfde: enkel kijken naar een gemiddeld rendement verdoezelt de pieken en dalen die u onderweg tegenkomt.
Volatiliteit en uitschieters
De beurs beweegt voortdurend. Koersen schommelen door economische groei, rente, inflatie, geopolitieke gebeurtenissen en beleggerssentiment. Het gemiddeld rendement zegt niets over die beweeglijkheid.
-
Uitschieters omhoog (bijvoorbeeld +25% in een jaar) kunnen het gemiddelde fors optrekken.
-
Uitschieters omlaag (bijvoorbeeld –35% in een crisisjaar) kunnen het gemiddelde sterk naar beneden halen.
Gemiddelden zeggen dus weinig zonder de context van de afzonderlijke jaren.
In de onderstaande grafiek ziet u hoe sterk de rendementen van jaar tot jaar verschillen. Hierbij gebruiken we als voorbeeld het zeer offensieve risicoprofiel van Axento, dat voor 95% uit aandelen bestaat.
De rendementen per jaar schommelen flink. Het gemiddeld behaalde rendement is 8,7%, maar geen enkel jaar haalt precies dit cijfer. Dat toont aan dat het gemiddelde een hulpmiddel is, geen vaste uitkomst.
Benieuwd wat beleggen bij Axento u op lange termijn kan opleveren? Bereken het eenvoudig met onze handige tool.
Gemiddeld is geen normaal jaar
De bovenstaande cijfers zijn slechts een voorbeeld, maar hetzelfde principe geldt bij bijna elke aandelenindex.
Neem de MSCI World Index, een brede wereldwijde aandelenindex. Over de lange termijn behaalde deze een gemiddeld rendement van ongeveer 8% per jaar (bruto, vóór kosten).
Maar wie de afzonderlijke jaren bekijkt, ziet iets heel anders:
-
In 2008 daalde de index met meer dan 35%.
-
In 2019 steeg de index met ruim 27%.
In geen enkel jaar kwam het rendement exact uit op die “gemiddelde 8%”. Dat onderstreept dat een gemiddeld rendement geen belofte is, maar het resultaat van vele verschillende jaren bij elkaar.
Tijd is uw beste bondgenoot
Op korte termijn kan beleggen teleurstellend of juist euforisch aanvoelen. Maar wie verder uitzoomt, ziet dat de extremen vervagen:
-
1 jaar beleggen: grote verschillen, van een stevige min tot een flinke plus.
-
10 jaar beleggen: veel stabieler, vaak positief, enkel pech als u net op een piek instapt.
-
20 jaar beleggen: historisch gezien bijna altijd een mooi resultaat.
Wat kunt u hieruit leren?
-
Reken niet op een vast rendement per jaar. Het gemiddeld rendement is een hulpmiddel voor de lange termijn, geen zekerheid voor dit jaar.
-
Aanvaard de schommelingen. Pieken en dalen horen bij beleggen.
-
Kijk naar de lange termijn. Hoe langer u belegt, hoe groter de kans dat slechte jaren worden weggewerkt.
-
Houd uw doel voor ogen. Het gaat er niet om elk jaar 8% te behalen, maar om op termijn uw financiële doelen te bereiken.
Conclusie
Een gemiddeld rendement klinkt overzichtelijk, maar is zelden representatief voor de jaarlijkse realiteit. De weg naar dat gemiddelde is hobbelig, met uitschieters omhoog én omlaag. Laat u dus niet leiden door het cijfer alleen.
Het rendement dat u uiteindelijk behaalt, hangt af van de beursschommelingen én van de keuzes die u zelf maakt: hoe lang u belegt, hoeveel risico u neemt en of u tussentijds ingrijpt.
Bij Axento geloven we dat u met een goed gespreide portefeuille, een lange beleggingshorizon en een nuchtere blik de grootste kans hebt op een mooi eindresultaat.
Wilt u weten wat beleggen bij Axento u kan opleveren? Plan vandaag nog een vrijblijvend adviesgesprek met een van onze beleggingsadviseurs en ontdek de mogelijkheden.
