In het derde kwartaal behaalde Axento in alle risicoprofielen een positief rendement. In dit bericht gaan we in op een aantal relevante marktontwikkelingen.
Een overwegend stabiel kwartaal voor aandelen
Het derde kwartaal van 2024 was een grotendeels stabiele periode voor aandelen. Begin augustus werd de rust tijdelijk verstoord door onrust op de financiële markten. Deze onrust ontstond door twijfels over de Amerikaanse economie, in combinatie met een onverwachte beleidswijziging van de Japanse centrale bank.
In de periode erna keerde de rust terug op de financiële markten. Japanse bankiers stelden beleggers gerust door de aangekondigde beleidswijziging te nuanceren. Ook verscheen er nieuwe informatie over de Amerikaanse economie, waaruit bleek dat deze er nog steeds goed voor stond. Meer hierover leest u in onze marktupdate van 9 augustus. Aandelenkoersen eindigden dit kwartaal gemiddeld ruim twee procent in het groen.
Kort na afloop van het derde kwartaal liepen de spanningen in het Midden-Oosten opnieuw op. Meer hierover kunt u lezen in onze vooruitblik.
Obligaties profiteerden van dalende marktrente
Obligatiekoersen profiteerden de afgelopen periode van een dalende marktrente. Deze rentedaling werd deels veroorzaakt door centrale banken, die steeds vaker overgaan tot renteverlagingen.
Voor het eerst in lange tijd verlaagde de Amerikaanse centrale bank de beleidsrente met 0,5 procentpunt. Het vooruitzicht op verdere renteverlagingen in de toekomst zorgde voor een daling van de marktrente. Ook dalende inflatieverwachtingen hadden een verlagend effect op de marktrente.
De rentedaling zorgde voor stijgende obligatiekoersen. Bij een lager renteniveau worden de vaste periodieke uitkeringen van bestaande obligaties aantrekkelijker. Obligatiekoersen stegen gemiddeld met ruim drie procent.
Portefeuille-ontwikkelingen
Ondanks de tijdelijke beweeglijkheid in augustus, was het derde kwartaal positief voor zowel aandelen- als obligatiekoersen. Tijdens de beweeglijke periode was de Minimum Volatility ETF een positieve uitzondering. Deze ETF belegt in aandelen die minder beweeglijk zijn bij onrust op de beurs. Dit had een positief effect op het behaalde rendement.
Een andere relevante portefeuilleontwikkeling is de wijziging die wij op 28 augustus hebben doorgevoerd binnen de indexportefeuilles. Dit zorgt voor een efficiëntere transactieverwerking en een betere portefeuillesamenstelling. Meer hierover heeft u kunnen lezen in onze portefeuille-update.
In uw persoonlijke kwartaalrapportage vindt u het rendement van uw beleggingsportefeuille. Klik hiervoor op de oranje knop bovenaan de e-mail die u van ons hebt ontvangen. In de kwartaalrapportage is ook een link gemaakt naar de duurzaamheidsgerelateerde bijlage (Annex IV) op onze documentenpagina. In onze vooruitblik leest u onze verwachtingen voor de komende periode. Heeft u vragen of opmerkingen? Neem dan gerust contact met ons op.
